KW 38: Fed-Entscheidung, drei Zentralbanken und Bitcoin bei 78.450 Dollar
Diese Woche wird terminlich kaum ruhiger als erwartet. Fed, BoE und BoJ entscheiden alle innerhalb von 48 Stunden, dazu kommen Inflationsdaten aus Großbritannien und Japan sowie US-Retail Sales. Für mich ist das eine Woche, in der ich weniger auf kurzfristige Bewegungen schaue und mehr auf das, was die Notenbanken über den weiteren Kurs signalisieren. Bitcoin steht dabei bei 78.450 Dollar, der Fear-and-Greed-Index zeigt 69, und das Stablecoin-Angebot ist in den letzten sieben Tagen um 1,45 Milliarden Dollar gestiegen.
Rückblick
Die vergangene Woche war alles andere als ruhig. Ein 320-Millionen-Dollar-Exploit traf Börsen im Bitcoin-Netzwerk und sorgte kurzfristig für Unsicherheit. Gleichzeitig flossen an einem einzelnen Tag 731 Millionen Dollar in Bitcoin-ETFs, was zeigt, wie unterschiedlich die Signale derzeit sind. Citi und Goldman Sachs schlossen sich einem gemeinsamen Stablecoin-Netzwerk an, Visa meldete eine Stablecoin-Jahresrate von 20 Milliarden Dollar. Das institutionelle Bild hellt sich strukturell auf, auch wenn Kanadas Gegenzölle auf US-Importe kurzfristig für Risk-Off gesorgt haben.
Die Termine der Woche
Dienstag, 15.09., 08:00 🇬🇧 UK Unemployment Rate
Vorwert: 4,9 %. Keine Prognose geliefert.
- Höher als erwartet: Schwächerer Arbeitsmarkt, Druck auf Pfund, indirekt Risk-Off-Impuls für Bitcoin.
- Niedriger als erwartet: Stärkeres Pfund, etwas entspannteres Makrobild, kein direkter Bitcoin-Treiber.
Dienstag, 15.09., 11:00 🇪🇺 ZEW Economic Sentiment Index
Vorwert: 34,2. Keine Prognose geliefert.
- Höher als erwartet: Verbesserte Konjunkturerwartungen in der Eurozone, leicht risikofreundliches Umfeld.
- Niedriger als erwartet: Wachstumsskepsis kehrt zurück, Dollar könnte gegenüber Euro zulegen.
Mittwoch, 16.09., 14:30 🇺🇸 US Retail Sales MoM
Vorwert: -0,6 %. Keine Prognose geliefert.
- Höher als erwartet: Konsumstärke reduziert Zinssenkungserwartungen, Bitcoin unter Druck.
- Niedriger als erwartet: Schwacher Konsum erhöht Erwartung weiterer Lockerungen, potenziell positiv für Bitcoin.
Mittwoch, 16.09., 20:00 🇺🇸 Fed Interest Rate Decision + FOMC Economic Projections
Vorwert: 3,75 %. Dazu um 20:30 Uhr die Fed Press Conference.
- Höher als erwartet bzw. hawkisher Ton: Dollar stärker, Risk-Off, Bitcoin unter Verkaufsdruck.
- Niedriger als erwartet bzw. dovishe Signale: Liquiditätserwartungen steigen, Bitcoin profitiert strukturell.
Donnerstag, 17.09., 13:00 🇬🇧 BoE Interest Rate Decision
Vorwert: 3,75 %. Keine Prognose geliefert.
- Höher als erwartet: Pfund-Stärke, kein direkter Bitcoin-Effekt, aber Zinserhöhungsnarrative global im Fokus.
- Niedriger als erwartet: Lockerungssignal aus London, Risikobereitschaft könnte leicht steigen.
Freitag, 18.09., 05:00 🇯🇵 BoJ Interest Rate Decision
Prognose: 1,25 %. Vorwert: 1,00 %.
- Höher als erwartet: Yen-Stärke, globaler Carry-Trade-Abbau, Risk-Off-Druck auf Bitcoin möglich.
- Niedriger als erwartet: Yen bleibt schwach, Carry-Trade intakt, wenig direkter Bitcoin-Effekt.
Zinsen und Makro
Der aktuelle Fed-Leitzins liegt bei 3,75 %, und laut Redaktionsmeldungen sehen Märkte derzeit eine 60-prozentige Chance auf eine Fed-Zinserhöhung. Das ist der Kontext, der mich diese Woche am meisten interessiert, weil er direkt bestimmt, wie viel Liquidität in riskantere Assets fließt. Gleichzeitig hat die BoJ ihre Prognose bei 1,25 %, ein Schritt von einem Prozent nach oben vom letzten Beschluss. Kanadische Gegenzölle haben zuletzt das Risk-Off-Sentiment kurz angefacht, das ist ein Zeichen dafür, dass geopolitische Handelsthemen weiterhin als Störfeuer wirken können. Für mich bleibt der Mittwochabend der Dreh- und Angelpunkt der Woche.
Bitcoin: Structure und Lage
Bitcoin steht bei 78.450 Dollar, ein Plus von 0,4 % in den letzten sieben Tagen und 20,8 % in den letzten 30 Tagen. Der Fear-and-Greed-Index zeigt 69, also Greed. In Greed-Phasen gilt für mich die Regel: Kapitalschutz vor Profit, Selection vor Breite. Der SOPR liegt bei 1,0019, was bedeutet, dass Coins im Schnitt leicht im Gewinn verkauft werden. Der STH-MVRV von 1,11 zeigt, dass kurzfristige Halter noch nicht unter Druck sind, aber auch kein großes Polster haben. Das Stablecoin-Angebot ist in sieben Tagen um 1,45 Milliarden Dollar gestiegen, was ich als potenzielles Kaufinteresse lese. ETF-Flows zeigen 8.300 BTC zuletzt. Der Zyklus-Score liegt bei 38 von 100, eingeordnet als späterer Bärenmarkt oder Akkumulationsphase. Das goldene Kreuz auf dem Tageschart ist ein bullisches Signal, aber ich lasse mich davon nicht blenden: Ein Signal ist kein Freifahrtschein.
Was ich diese Woche beobachte
- Fed-Entscheidung Mittwoch, 20:00 Uhr: Wird der aktuelle Satz von 3,75 % gehalten, erhöht oder signalisiert die Fed Lockerung? Das beantwortet die Frage, ob Liquidität in den Markt zurückkehrt oder abgezogen wird.
- BoJ-Entscheidung Freitag, 05:00 Uhr: Die Prognose liegt bei 1,25 %, der Vorwert bei 1,00 %. Eine Überraschung nach oben könnte Carry-Trades auflösen und Bitcoin unter Druck setzen. Ich beobachte, ob der Yen auf die Entscheidung reagiert.
- Fear-and-Greed bei 69: Bleibt der Index in Greed oder dreht er in Richtung Extreme Greed? Das beantwortet für mich die Frage, wie viel Überhitzung im Markt steckt und ob Selection noch ausreicht oder Kapitalschutz priorisiert werden muss.
Meine Sicht
Für mich ist das eine Woche der Beobachtung, nicht der voreiligen Schlüsse. Drei Zentralbanken in 48 Stunden bedeuten potenziell drei Impulse in beide Richtungen. Das 3:1 System lehrt mich, in solchen Wochen auf klare Structure zu warten und nicht dem ersten Impuls hinterherzulaufen. Bitcoin hat in 30 Tagen über 20 Prozent zugelegt, Greed ist im Markt, und wer jetzt hektisch agiert, zahlt das in der Regel mit schlechten Einstiegen. Was ich tue: beobachten, die Termine einordnen und auf das reagieren, was der Markt danach zeigt, nicht davor. Falls du dir noch unsicher bist, wie du Makrodaten grundsätzlich einordnest, hilft dir mein Guide als Einstieg. Begriffe wie SOPR, STH-MVRV oder Carry Trade findest du im Glossar.
Die Fakten
- Mittwoch, 16.09., 20:00 Uhr: Fed Interest Rate Decision (Vorwert 3,75 %)
- Mittwoch, 16.09., 20:30 Uhr: Fed Press Conference
- Donnerstag, 17.09., 13:00 Uhr: BoE Interest Rate Decision (Vorwert 3,75 %)
- Freitag, 18.09., 05:00 Uhr: BoJ Interest Rate Decision (Prognose 1,25 %, Vorwert 1,00 %)
- Mittwoch, 16.09., 14:30 Uhr: US Retail Sales MoM (Vorwert -0,6 %)
- Dienstag, 15.09., 11:00 Uhr: ZEW Economic Sentiment Index (Vorwert 34,2)
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Dieser Artikel ist eine allgemeine Einordnung zu Bildungszwecken und keine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung. Der Handel mit Kryptowährungen und Hebelprodukten ist mit erheblichen Risiken verbunden.